2010年第三季索羅斯的投資動向

這是Soros第二季的前15大持股變化.增持油糧+科技,小幅減碼黃金相關.



第三季出現了重大變化:



與Q2持股相比,幾乎所有持股比重都是大減,但持股數量只是小減.這表示索羅斯又增資搬了幾十億到這個基金帳戶,意圖不明.
a.黃金(GLD)繼續減碼.小買選擇權(call).
b.大幅加碼的是能源,農金(mon)小增,另外也加碼生技股.科技股也增加.產業呈現平均分佈.
c.多了3個作空的部位(put):放空羅素2000(美國小型股),新興市場,與sp500

很顯然索羅斯對Q3市場產生的QE2預期所作的判定是:有利通膨,但不利新興市場,也不利股市!

延申閱讀:
面對金融海嘯,巴菲特順勢停損,索羅斯危機入市!

美日QE2印鈔大賽將是日本勝出!

2009年美國,英國日本都執行寬鬆量化救市.最後是造成美元持續貶值:

無限印鈔大賽,老美樂勝.2009/3/19

但是2010年可能結局完全不一樣喔!

從規模看:
2009年日本是數百億美元,美國是1.5兆美元,當然不能比
2010年日本是35兆日元=4000億美元,美國是6000億,差不多.

從通膨來看:
日本遠遠比美國更歡迎通膨.日本是全球少數財富夠過,又會受惠於通膨增溫的國家.

從經濟結構來看:
日本貿易比重高於美國,日元貶值對經濟幫助大,美國內需為主.且美國就業已緩慢回溫.

從干預匯市意圖來看:
美國高唱匯率自由浮動,卻用印鈔促貶,雖然沒有違反國際規則,但說一套作一套已惹來眾多批評.日本已是光明正大干預.

從匯率水準來看:
美元接近歷史低位水準,日元在歷史高位.

目前全球認定QE印鈔是合理手段,那日本QE是順應日本經濟局勢,美國則越來越像倒行逆施.因此當全求通膨增溫時.日本QE不但能持續,還可能有續集QE3.美國則難以再作進一步寬鬆動作.這將造成日元正式轉向貶值!

這次印鈔比意志力,美國不會是贏家.