跟公司吵了一週,一切都是為了2012年將推出的台股神祕軟體:籌碼贏家.
資訊的價值是紛爭的核心.在網路的世界裡,免費是永遠的最大族群,但是免費不等於必勝.當年Linux挑戰微軟Windows失敗就是個典型的案例.免費可以保證使用者得到物超所值的服務,但無法保證品質.這在金融產品上產生的致命傷就會更大.
大家都知道,我的行情研判一向不以技術分析為主軸,也不對原理搞神秘.要把龐雜的國際資訊,籌碼動態,產業,財報全部整合成一個簡單易懂的分析界面,不只需要專業,還需要資訊維護的人力與後續不間斷的研究與更新.缺乏資金來源必然導致動彈不得.收費的資訊,一樣可以作到物超所值,金融相關的資訊尤其容易辦到.只需要提供的資訊對投資有明確幫助,其他地方又找不到相同資料.那就可能是個成功的產品.籌碼贏家這個產品最大的考驗,不是公司或是老闆,而是市場與使用的投資人決定.
要維持資訊確實對投資有幫助,持續的研究投入,更新改版是必要手段.對原理遮遮掩掩不是辦法.Bloomberg單機會受金融業歡迎,不是因為Bloomberg有神祕指標,而是因為bloomberg作了更完善的資訊運算整合呈現,交易員感受到的是[方便好用],而非[神準].於是bloomberg就殲滅了美聯社,超越路透成為金融界最大資訊商.
籌碼贏家的設計與規劃,除了最方便解讀資訊以外,未來還希望能解決兩個重要的投資難題:
1.透過大量的統計,找出投信意圖隱藏的交易行為,並將外資期貨/現貨套利交易的部位分離出來.
2.找出判別市場效率變化的指標.那就可以知道何時該背棄基本面"盲目"跟著追高殺低,又不會當最後一隻老鼠
目前已有部分假設,未來經費充足後,希望能作實證研究,並轉化為有效的交易策略.期待2012年雖然在吵鬧中開始,卻能換得豐碩的成果.
2012年1月10日 星期二
2012年1月8日 星期日
美國房市復活中!
美國房市07年至今,已經歷經四年慘烈的調整.2012年雖然不可能再重現06年之前的榮景(那是泡沫!).但恢復常態溫和成長倒是非常值得期待.
U.S. Census Bureau
事實上,美國租房空屋率,從06年高峰到09年最慘時期,上升幅度並沒有太高(這表示並無大量投資性新房空屋),也因此,只要降回9%,租屋市場就算回到正常狀態.2011年已經約略回到2006年狀態了.更值得注意的是:新屋空屋率大幅下降:
租屋市場只要正常,價格偏低的房子就會被買來投資.建商也會增加新建屋數量.目前待售屋已經是4年最低(WSJ的網頁整理的十分完整)
Housing Inventories Fall to New Four-Year Low in October
但這不表示整體房價有大幅上揚空間.一堆法拍屋可能屋況不佳,年久失修,地點爛,最後只能被拆除.詳細法拍屋市況可以參考這個網站:
Realtytrac
2011年12月非農數據中,建築相關就業再度翻正為增加1.7萬人.應該再度證實新屋市場快速復甦.這表示相關標的已進入值得投資的時機了.值得關注的標的是:
四大建商:DHI,KBH,LEN,PHM.
豪宅建商:TOL
商業地產REIT:SPG,VNO
住宅地產REIT:EQR,AIV
一般狀況,傳統住房建商應該是最大受惠者.REITS倒是不一定,因為房價不大可能快速上揚.建商中,最好是經營主要都會區的新建案.找標的時還需要詳查細節.
U.S. Census Bureau
事實上,美國租房空屋率,從06年高峰到09年最慘時期,上升幅度並沒有太高(這表示並無大量投資性新房空屋),也因此,只要降回9%,租屋市場就算回到正常狀態.2011年已經約略回到2006年狀態了.更值得注意的是:新屋空屋率大幅下降:
租屋市場只要正常,價格偏低的房子就會被買來投資.建商也會增加新建屋數量.目前待售屋已經是4年最低(WSJ的網頁整理的十分完整)
Housing Inventories Fall to New Four-Year Low in October
但這不表示整體房價有大幅上揚空間.一堆法拍屋可能屋況不佳,年久失修,地點爛,最後只能被拆除.詳細法拍屋市況可以參考這個網站:
Realtytrac
2011年12月非農數據中,建築相關就業再度翻正為增加1.7萬人.應該再度證實新屋市場快速復甦.這表示相關標的已進入值得投資的時機了.值得關注的標的是:
四大建商:DHI,KBH,LEN,PHM.
豪宅建商:TOL
商業地產REIT:SPG,VNO
住宅地產REIT:EQR,AIV
一般狀況,傳統住房建商應該是最大受惠者.REITS倒是不一定,因為房價不大可能快速上揚.建商中,最好是經營主要都會區的新建案.找標的時還需要詳查細節.
2012年1月6日 星期五
終於等到了:歐元VS美股相關性轉為完全負相關!
2008年後,歐元與美股轉為風險導向的正相關後,只有在2010年初曾經短暫轉為負相關,之後又因歐債問題浮上檯面.再度轉為正相關.不過短短3年.竟然大部分人都不相信歐元會與美股負相關才是經濟常態!投資人就是這麼一回事.
不過今天非農數據終於看到長久以來理論得到實證!
這證明了很多非常重要的理念:
1.代表美國經濟正常化的關卡是在15~20萬之間.低於15萬=經濟不正常.15萬的理論基礎是美國人口自然增長率.
2.經濟正常型態上,短線美股與歐元將呈負相關.歐元與美股同向,代表經濟不佳時期風險遠比利潤更受投資人重視.而追逐利潤才是經濟正常期的現象.
3.歐元與美股相關性會180度逆轉.造成長期相關性其實是無關.
4.當經濟正常化現象出現時(非農+15up,相關性轉變)時,美股已有巨大漲幅,接近前波高點.而且輿論與技術派觀點依然偏空.技術派實際上對行情掌握遠遠低於看非農的基本派.
未來可望看到的轉變有機會證實:
1.超越+15萬以後,金融業[專家]對經濟看法會集體轉向.技術派偏多言論會大量改變.
2.非農+15萬=股市能突破波段新高.即使看到再追價依然有利潤.
把這段行情變化牢記在心=投資經驗大躍進!
不過今天非農數據終於看到長久以來理論得到實證!
這證明了很多非常重要的理念:
1.代表美國經濟正常化的關卡是在15~20萬之間.低於15萬=經濟不正常.15萬的理論基礎是美國人口自然增長率.
2.經濟正常型態上,短線美股與歐元將呈負相關.歐元與美股同向,代表經濟不佳時期風險遠比利潤更受投資人重視.而追逐利潤才是經濟正常期的現象.
3.歐元與美股相關性會180度逆轉.造成長期相關性其實是無關.
4.當經濟正常化現象出現時(非農+15up,相關性轉變)時,美股已有巨大漲幅,接近前波高點.而且輿論與技術派觀點依然偏空.技術派實際上對行情掌握遠遠低於看非農的基本派.
未來可望看到的轉變有機會證實:
1.超越+15萬以後,金融業[專家]對經濟看法會集體轉向.技術派偏多言論會大量改變.
2.非農+15萬=股市能突破波段新高.即使看到再追價依然有利潤.
把這段行情變化牢記在心=投資經驗大躍進!
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