郭董點燃了中國民工漲價的燎原之勢!

缺工荒:中國勞動力質變 (2010年3月)

富士康發生的連十一跳,震驚社會.但這並不是一個單一的突發事件,這只是中國勞工質變的一個小插曲.只是局勢的演變非常意外.中國輿論與官方一面倒的將罪孽歸咎於郭台銘與富士康的制度.郭董也不是省油的燈,一次調足工資.反將一軍.不論是無意還是蓄意.一發不可收拾的漲薪聲浪已經成為中國當局的惡夢!

中國罷工愈演愈烈政府禁止媒體報道 BBC

在西方國家,這只不過是尋常的抗議,但在中國.卻可能擴大成巨大的社會問題.共產體制,最怕的就是學運與工潮.郭董漲薪一倍之前,中國官方還高調宣佈了:國民收入倍增計畫.要年年漲薪15%!與2008年的新勞動基準法一樣.只會造成老闆跑路,加深失業問題.完全是反效果.

中國目前對整體局勢掌控力仍強.短期內不會立刻出事.但未來通膨持續高漲+外銷再度衰減後.企業出走潮才會一次暴發.當引發資金外逃時.人民幣的貶值壓力將可能觸發危機.主要的觀察數據有二:

全国吸收外商直接投资情况 (中國商務部數據).等直接投資開始衰減再擔心不遲!

外汇占款(中國人行金融機構收支統計)..照理講外匯佔款會比整體外匯存底還要先行減少.

反正不會立即影響金融行情,這事件持續關注即可.

延申閱讀:
中國銀行業的爛帳困境

歐債終局:歐元反轉翻多的四種可能

歐元終於跌破1.2大關,越來越接近2005年的重要支撐價位.(請參考:歐元將挑戰最大支撐區間)雖然局勢依然無止境的惡化中.但這時就該開始研究歐元真正止跌的時機與可能性.目前已知能讓歐元轉向的因素有4個(轉向意思不是反彈,而是產生回升超過價位1.5!)



1.經濟自動好轉:

2005年歐憲法國公投不過,歐元跌到1.16~1.18這區間,市場認為歐元政治實體無法整合,終將導致歐元解體.這應該是2001年歐元正式開始使用後,第一次發生歐元瓦解論.這個價位也是巴菲特非美部位大停損的位置.之後歐元一路走升至1.6.原因就是歐洲經濟之後逐步好轉. 但這可能性目前為0%!

上一波美國經濟從2003年底回溫,到2005已有足夠動能帶動歐洲.現在美國經濟才略回溫,歐洲卻在惡化.時間上來不及.

2.歐洲本土最糟局勢發生:

歐元區負債最多的國家是義大利,債務超過1.7兆歐元.赤字最高,債務也很龐大的是英國.只要市場開始認為這兩國無藥可救.就是最大恐懼發生時,不會有更糟的國家出現.那歐元可能在謠言蔓延後一兩週見到最低點.價位確很難評估. 這機率正因國際組織與歐盟全力救援持續降低中.

3.引發全球衰退促始FED出手:

企業全球化的特性,加上匯率升貶的緩衝效應,讓歐洲的緊縮與危機,很容易傳染給美國.一但經濟正式走下坡,對歐元反而是契機.ECB礙於法令,無法大印鈔救市,但FED可以.過去經驗只要美國陷入衰退,FED總是會用美元貶值這招來扭轉局勢(請參考:第一次石油危機年代美國經濟發展與美元貶值 ),目前美國雖然利率是0~0.25%,但FED還有寬鬆量化這工具,甚至將[存款準備金利率]逆轉為負值,一樣可以逼迫資金流入市場.到時不論歐洲再怎麼爛,美元貶就會造成歐元升.

這機率是目前最高的!重點是時機.客觀條件道瓊大約需要跌到2009年夏天的9500以下.這也是經濟學家判定經濟真正走出衰退的點位:



此外美國的失業問題必需要再度惡化(2010年6月非農已經成立!民間雇用大衰退)FED就會產生警戒心.既然要FED出手.當然時機就是FED例行會議.6/24與7月底的會議就必需密切觀察聲明是否有透露訊息.

4.ECB修改法規:

經濟爛不必然導致危機,美國公債超過13兆美元,日本負債比超越GDP200%照樣沒事.歐元的問題核心就是2005年市場擔心的.政治無法整合.ECB只有一半的央行功能.若這件事可以解決,是釜底抽薪,根治的方案!歐洲會變成更強大的國家,歐元有機會挑戰主權貨幣的地位.

歐元區必需作兩件事:

1.修改[歐元穩定公約],放棄限制赤字比重,(請參考:IMF 1200億救援希臘必受大規模法律訴訟挑戰 )

2.要放棄穩定公約,又要維持歐元的穩定與國際信心.歐元的成員國必需交出財政監管權.並將預算交給歐洲議會審核.也就是成立[歐元區財政部].這等同放棄國家重要主權的賣國行為!看似天方夜譚,但過去1個月,歐元區確實已經出現這類提案,提出立刻就被德法否決.但別小看歐洲人的智慧與整合能力.再討論幾次,是有可能出現突破性進展!

局勢不論是走第三或第四種可能.歐元都可能先出現一小段橫盤才真正往上,不會是V轉.因此即使到了1.16~1.18的價位.也不用立刻大量買進,以免續跌時手忙腳亂.操作決策會有2~4週以上的時間慢慢評估.

PS:歐元即使反轉,最可能是歐元自己升值,不一定影響股市,其他非美貨幣走勢.

延申閱讀:(這是整個事件的起點)
日本國債CDS出現異常大漲
2010再看歐洲債務危機