套利原理:2009年初時USO因遠近月份價差過大而吃了大虧.同樣的情形現在又重演了.既然如此.做多會吃虧,做空就會有利.(目前價差消失.之後可能再出現)
油價近期可能大漲 2009/4
油價走勢短期難以上漲 2009/2
因此可行的套利是(選擇SCO是因為這支放空型交易量大,但它是兩倍槓桿)
方案1:(兩者都放空可能還可賺到時間價值..not sure)放空USO 200股 +放空SCO 100股 USO 4/30價格USO=29.62元. SCO 29.57元.剛好差不多.
方案2:(USL是12個月油價平均,因此受價差影響較小)放空USO 100股+做多 USL 100股 4/30價格 USO=29.62元 USL=30.93元
時間到7月底(8月合約結倉9月變成新倉).到時才知道這樣的套利到底可不可行.
延申閱讀:
從裂解價差(Crack spread)判斷原油價格走勢
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