投資風險光譜圖

這張圖是我腦海中各種投資標的的風險比較.歡迎大家任意引用.(點圖可以看到放大原圖)

1.投資報酬率=無風險利率+風險溢酬.

2.資本利得=風險=利潤=波動.

3.風險不只與標的有關,同時與投資手段與策略有高度相關.兩者必需組合得當.樂透有最高的風險.但只要分散(每次買50元),無槓桿.一樣是大眾可接受的投資方式.定存幾乎零風險.但若時間太長.通膨就會變風險因子.

4.市場會用最高效率找到風險與利潤期望值的平衡點.投資人永遠無法佔到太多便宜.

5.這張圖並沒有考慮到投資成本.而且報酬率=0不在圖的最左端.通膨會讓定存與現金陷入實質負利率.

6.選擇權的風險評估或許會有偏差.因為其他投資項目都無到期時間.選擇權的時間因子會將風險與利潤的關係複雜化.

投資的世界就是這麼一回事.承擔得起風險的人.才可能是贏家.

延申閱讀:
金融投資如何克服捷思偏誤(heuristics biases)?


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美股長期繁榮的基石:IRA帳戶與401K介紹

IRA是美國政府投資輔助的「個人退休帳戶」(Individual Retirement Arrangement),其中又以1978年後的401K計劃影響最大.整個IRA目前已經細分成許多不同種類(傳統IRA,Roth IRA,403(B)...眼花撩亂.反正我不是美國人,不用了解這麼多.你我只需要知道這些計畫可能對美股的影響..如果你想了解更完整的IRA介紹.直接到Firstrade的退休金帳戶網頁瀏覽吧.

401K計劃也稱401K條款，401K計劃始於20世紀80年代初，是一種由雇員、雇主共同繳費建立起來的完全基金式的養老保險制度，是指美國1978年《國內稅收法》新增的第401條K項條款的規定，1979年得到法律認可，1981年又追加了實施規則，20世紀90年代迅速發展。由於繳費和投資收益免稅，只在領取時徵收個人所得稅，所以401K計劃逐漸取代了傳統的社會保障體系，成爲美國諸多雇主首選的社會保障計劃。

按該計劃，企業爲員工設立專門的401K賬戶，員工每月從其工資中拿出一定比例的資金存入養老金賬戶，而企業一般也按一定的比例(不能超過員工存入的數額)往這一賬戶存入相應資金。與此同時，企業向員工提供3到4種不同的證券組合投資計劃。員工可任選一種進行投資。員工退休時，可以選擇一次性領取、分期領取和轉爲存款等方式使用。

401K計劃領取條件是：年滿59.5歲；死亡或永久喪失工作能力；發生大於年收入7.5％的醫療費用；55歲以後離職、下崗、被解雇或提前退休。一旦提前取款，將被徵收懲罰性稅款，但允許借款和困難取款。雇員在年滿70.5歲時，必須開始從個人賬戶中取款，否則將對應取款額徵稅50％，這一規定目的在於刺激退休者的當期消費，避免社會落入消費不足的陷阱。
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整個計畫的主軸就是用免稅為誘因,促進美國人將存款拿來投資.到2007年底.整個IRA計畫的資產約15兆美元,其中8.4兆是401K,8.4兆中,又有4.7兆投入股市.只要歐巴馬讓美股漲20%,就等於9400億救市!正因為如此.救股市會是救經濟的最重要手段!怎麼救?其實也不難.只需要讓整個IRA中剩下的10兆覺得不安穩即可.邪惡通膨就是主要推手!(請參考:經濟蕭條與資本市場崩潰的唯一解決方案)

壞消息是.通膨會減少實質購買力.最後可能會造成新一波的衰退.加上新一代的社會新鮮人負債高,就業困難.401K對股市推升力量逐步衰竭.美股難以再造90年代的輝煌.不過..反正負面的效果大概不會在一兩年內顯現出來.戰後嬰兒潮的努力與儲蓄,仍會在未來兩年對股市與經濟產生助益.

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Blog正在形成新媒體!

今天在Cnyes.com看到這篇: 網路讀者比看報的多 新聞來源卻仍是報紙 內容依舊主宰一切 .其中的排名出現了一大堆陌生的名字.

以下是受調者回答獲得訊息最主要來源的排行榜：




來源排名：
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1 New York Times
2 Washington Post
3 Associated Press(AP)
4 The Politico
5 Wall Street Journal
6 CNN
7 Think Progress
8 The Huffington Post
9 Los Angeles Times
10 Matthew Yglesias
11 Ben Smith's Blogs
12 The Hill
13 MSNBC
14 The Swamp
15 BBC
16 New York Post
17 Reuters
18 Washington Monthly
19 Times of London
20 Firedoglake
21 Salon
22 American Prospect
23 Bloomberg
24 Talking Points Memo
25 Chicago Sun Times
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真是不得了.幾個比較大Blog(上面粗體字,其它不認識)已經超越老字號報紙的網站.(但似乎都是政治blog...這跟美國大選當然有關).另外在找資訊時又看到這個網站(http://www.bloggingstocks.com/)這似乎也是blog在提供資訊.但已經整合成很不錯的新聞網站型式.(財經媒體若缺乏報價還是差很多..無法與路透,Bloomberg競爭).政治,財經,科技.這幾個領域都開始出現以blog為主軸的新興媒體.過去web2.0的夢想之一"公民媒體"發展的速度似乎正在爆發..

這股潮流要能成型.必需有兩個元素存在:

1.blog內容必需包含資訊,而不是轉貼新聞+版主感想而已.
2.必需要有網站收集與整理blog文章..未來新聞網或許不再需要記者.但還是要總編!(Digg,Funp的模式並沒有勝出!)

持續觀察媒體與網路的快速演化~~~

延申閱讀:
哇!部落客也能獨自打敗Web 2.0傳奇

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[搶反彈]是值得去積極掌握的投資策略!

90%的投資顧問,理財專家,投資經典教科書都會告訴你,金融投資要掌握趨勢.用時間換取穩定獲利.不要逆勢去搶反彈blablabla....那為何在實戰中.投資人永遠喜歡猜低點承接呢??那是因為反彈的行情具有那些"沒有實戰盈虧壓力的專家們"無法想像的魅力!



大家猜猜看.上圖右端的反彈漲幾%?到底值不值得去找買點投資??這是波羅的海海峽型指數BCI,12/2日價位在830,12/17日在1515.漲了82.5%!.在你的投資經驗裡.長期投資要賺82%要多少歲月?這中間要經過多少驚濤駭浪才能收割獲利??

BCI大家無法投資感受或許不夠深.那來看看貝萊德世界黃金基金C2.



這段的反彈大約80%.大約與2006~2008上半2.5年的累積漲幅總合等幅.也就是說上波你要用黃金基金賺80%.要看懂未來.在黃金突破18年高點500時勇敢追價,忍受各種即將大跌的謠言與波動.還要在2008年夏天全世界認為通膨將飛天時獨排眾議冷靜賣出.才能保有這80%利潤.現在這波行情其實更符合人性.你只要逢低撿便宜即可.而且暴跌,不合常態的巨大跌幅不用有預測能力,不用像專家一樣看得懂.而且不需等2.5年.只要2.5個月誘人利潤就到手!

當然實務上你必需先克服兩個問題.

1.不能太早出手.花光子彈.只要你早2週出手.那得到的答案就不是80%利潤.而是虧損.
2.你不能像基金公司宣傳的無期限持有.你必需認真找賣點實現獲利.

這其實不會太困難.股市在2季之內跌50%都算是超跌.超跌時市場輿論會明顯清一色悲觀.當這兩個條件達成後.行情卻連續2~3週不跌.那就積極找買點.不然就用定時定額跟它拼.加上分散2~3個標的.雖然80%還是抓不到.但是一季抓30%是實務上可行的!最重要的是,搶反彈不用克服人的天性去執行追高殺低...

這種反彈.對分析師與專家們來說.既違背長期灌輸給投資人的邏輯,也難以從基本面突顯其專業.因此你永遠不會聽到分析師,媒體專家們推薦你去做.只有不在意別人看法,只在意自己荷包的投資人.會想這麼做...

PS:既然必需等到超跌才能搶反彈.那這策略就不該經常運用.換句話說.當你發現自己三天兩頭就出手逢低承接一次.那也等於你很可能快速落入輸家一族.[順勢追高殺低]與[逆勢低買高賣]沒有誰對誰錯.只有使用時機是否恰當的問題.只有不想花大腦,想靠懶人投資法賺大錢99.999%是錯誤的.

延申閱讀:
投資人,分析師,記者,三者的基本差異
投資大師們的金融詐騙術(一):盡力強調贏虧

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[技術分析]Ichimoku指標介紹與運用

ICHIMOKU指標(一目均衡圖)是個蠻有趣的技術分析.雖然它有一堆複雜的線.公式也很難看懂.原理不明....

現在可以在NetDania線圖上找到.(Netdania連結)

五條線的計算方法如下：
1) 短軸快線 = 轉換線 = (9日內最高+9 日內最低) / 2，　以 9 日為一短線周期 (周期長短可任意更改) 2) 中軸慢線 = 基準線 = (26日內最高+26 日內最低) / 2，　以 26 日為一中線周期 (周期長短可任意調教)
3) 後移指標 = 遲行帶 = 將今日收市價後移至一中線周期
4) 前移指標 A = 先行帶 A = (短軸快線+中軸慢線) / 2，　前移至一中線周期
5) 前移指標 B = 先行帶 B = (52 日內最高+52 日內最低) / 2，　前移至一中線周期雲帶 = 前移指標 A 及前移指標 B 的空間.

Ichimoku有幾個少有的優勢讓外匯投資者不得不重視:

1.日本人愛用!因此USD/JPY與日元相關的交差盤特別值得參考.
2.它把均線的支撐與壓力改良為一個區間.在實戰上更有用.
3.雲帶其實計算上可以領先約20根K棒..對掛單的交易策略應用上非常方便.



PS:Netdania上還可以看到油價,黃金,白銀,美元指數的一目均衡圖.其他的期貨商品沒提供.

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原油即時走勢圖

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