延申閱讀:
從前景理論（Prospect Theory）看追價時機
美元拍賣(Big fool game):
這是美國耶魯大學經濟學教授舒比克(Martin Shubik)於1971年所提出的經典賽局.其實早在50年代這遊戲就已經在John nash那伙人之間流傳開來.當時把這個遊戲叫作"big fool"(John nash是個神精病..但得了諾貝爾經濟學獎~~~~~)
遊戲規則有兩條:
1. 人人都可獨立喊價，出價最高者得標。
2. 出價次高者必須付出自己的出價。
以1美元作為拍賣標的，當底價是1美分時，由於絕對有利可圖，所以不怕沒人出價，但第二人出價後，在不願賠錢的心理下氣氛逐漸升高，到了接近1美元的時節，拍賣進入了微妙的變化，出價者將出現稍許遲疑而冷卻一下，但1.01美元總比損失0.99美元來得小，所以一旦突破，則從「有利」的心裡轉變為「減少損失」，開始進入了決鬥狀態，每喊出來的新報價，似乎可以使自己的地位稍作改善，但他的真實處境卻只會越來越壞，可能的損失也持續增大，一直到理性佔據上風或不堪負荷時，根據多次實驗的結果，每場賽局最後都以3~5美元結標！
完全符合行為經濟學派所描述的現象!!而且透露了一個令人驚喜的事實"貪婪與恐懼的比例可能是個常數!!"
定錨效應(anchoring):
投資人在衡量自己損益時.往往不是根據客觀的平均成本.而會因為捷思.把印象最鮮明,最近的那筆交易當作成本.以此當作後續所有贏虧的感覺基礎.(想想看.當你加碼後如果套牢,或者作差價後重新買進若再跌.是不是就會浮現"等回本再平掉"的想法??).因此,在找尋損益兩平點時.只需要考慮最後一個波段轉折即可(請參考圖)
並不是每一段轉折都能這樣套用.必須是市場走勢包含恐懼才會有這種現象.恐懼要發生,不但要有重大利空(讓市場氣氛和輿論一致悲觀),還要產生夠快的跌勢.先前有討論過.人們最難執行停損的情勢就是現買立刻大賠.
當行情快速跌到損益兩平時,還會出現短暫盤整(美元拍賣時穿越1的現象)
以過去的例子(可以參考過去多次套息崩盤情勢).跌勢會延續200%~300%.這樣算起來.sp500應該止跌點會在1190~1080間(道瓊會在10800以下).回頭去看技術圖型.目標是跌破2006年夏天的起漲點.時間也不該拖泥帶水.應該未來兩週就可能達到.進入這區間.請以上前篇討論的現象是否發生拿來當作猜測低點的依據.
尋找美股止跌點的方法
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